Opções que negociam em centavos

Opção de preço de Penny As opções de preço de moeda de um centavo (PPOs) são opções de derivativos de ações que negociam incrementos de moeda de um centavo, ao contrário da maioria das opções que têm um spread (diferença entre lance e perguntar) de cinco ou dez centavos. Eles são o produto do Penny Pilot Program que foi iniciado pelo CBOE em novembro de 2006. O principal benefício é que o custo de ida e volta do comércio pode ser reduzido significativamente (em vez de arredondado, como acontece com outros spreads na oferta e pergunta). Essas opções estão associadas aos problemas de capital próprio mais negociados. O alto volume de negociação dos estoques se correlaciona positivamente com o alto interesse aberto da cadeia de opções relacionada. Conhecida como liquidez, o interesse aberto substancial tem uma maior probabilidade de obter o preço cotado. Slippage ocorre quando o comerciante não recebe uma execução ao preço esperado. Aproximadamente 75 de todo o volume de opções ocorre nas ações listadas abaixo. Aqui está uma lista de 2017 de ações (ações e ETFs) que oferecem opções de preço de centavo: sina, agnc, lulu, ffiv, gm, mcp, rvbd, arna, acas, aci, adm, adsk, ago, anr, apa, apwr Gps, gps, gx, gx, gx, gx, gx, cp, cb, cb, c, , Hban, hot, hsy, ibn, vrsn, jdsu, chave, kmp, kre, lnc, ma, mbi, mro, mtg, myl, nbr, ne, nke, nov, ntap, pcl, phm, pxp, qld, rcl Rsh, portanto, sol, swn, tsl, tso, twx, txt, tyc, vvus, whr, wlt, xl, xlnx, xop, yum, sina, agnc, lulu, ffiv, gm, mcp, rvbd, arna, qqq Iwm, spy, gfi, xlv, cien, amln, ctic, mdt, tivo, mnkd, mdvn, apol, bsx, xly, clf, zion, ioc, itmn, jcp, acl, stp, tlb, symc, amed, tm , Ener, stt, bhp, nflx, ldk, spg, tif, wag, gme, xlk, aks, grmn, mrvl, xlp, unp, dtv, wmb, celg, gmcr, wdc, dal, fxe, cost, mjn, all Simi, rtn, dvn, ip, xme, kgc, ep, seed, win, dhi, adbe, pcx, spwra, lcc, pru, len, ewt, kgh, cree, siri, mmr, cenx, mt, abt, aem , Aet, afl, akam, amat, amr, ang, apc, atvi, bbd, bcrx, bk, pulo, lly, lo, low, m, mco, met, mmm, nue, mu, oxy, pard, pep, brcm Btu, bx, cal, cf, cmcsa, csx, cvs, cx, dd, erts, ewj, fdx, fnm, fre, gild, glw, hbc, hes, hl, hog, hon, joyg, jwn, kft, pm Pnc, ,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,,, Abx, axp, auy, ba, bbt, bby, bp, chk, cit, cof, cvx, de, dow, drys, efa, mrk, ms, nly, nok, nvda, orcl, palma, pbr, pg, pote, Rf, rig, rmbs, s, sds, etfc, ewz, fas, faz, fitb, fslr, fxi, gdx, gg, gld, hgsi, hig, hpq, ibm, iyr, jnj, jnpr, ko, lvs, mcd, Mgm, mon, mos, skf, slb, slv, srs, sso, sti, svnt, tbt, ung, unh, ups, usb, uso, uyg, v, wfc, wynn, x, xhb, xli, xlu, xrt, Gs, rio, emc, xom, wmt, hd, vlo, aa, dell, sndk, bsc, pfe, ebay, hal, jpm, wm, f, tgt, aig, nem, vz, sbux, aapl, mo, dndn, Amgn, yhoo, qcom, gm, xle, dia, oih, nyx, csco, xlf, t, c, amzn, rimm, policial, bmy, wfmi, ge, msft, smh, intc, gato, txn, flex, sunw, A, fcx, bmy, nyx, xlf, pule a planilha. Acompanhe seus investimentos automaticamente. Wikinvest copy 2006, 2007, 2008, 2009, 2018, 2017. O uso deste site está sujeito aos Termos de Serviço expressos. Política de Privacidade. E isenção de responsabilidade. Ao continuar após esta página, você concorda em respeitar esses termos. Qualquer informação fornecida pela Wikinvest, incluindo, mas não limitado a dados da empresa, concorrentes, análise de negócios, participação de mercado, receitas de vendas e outras métricas operacionais, análise de chamadas de lucros, transcrições de teleconferência, informações da indústria ou metas de preços não devem ser interpretadas como pesquisa, Dicas comerciais ou recomendações, ou conselhos de investimento e não é fornecido nenhum mandado quanto à sua precisão. Os dados do mercado de ações, incluindo os símbolos de patrimônio americano e internacional, as cotações de ações, os preços das ações, os índices de ganhos e outros dados fundamentais são fornecidos pelos parceiros de dados. As cotações do mercado de ações atrasaram pelo menos 15 minutos para o NASDAQ, 20 minutos para NYSE e AMEX. Dados de mercado da Xignite. Consulte os provedores de dados para obter mais detalhes. Nomes de empresas, produtos, serviços e branding citados neste documento podem ser marcas comerciais ou marcas registradas de seus respectivos proprietários. O uso de marcas comerciais ou marcas de serviços de outra não é uma representação de que o outro está afiliado, patrocinadores, é patrocinado, endossado ou aprovado por opções de Wikinvest. trading em centavos bigdog postado em 031107 às 20:00 PM The Wall Street Jornal (assinatura requerida) praticamente elogiou a mudança quando ela foi lançada no final de janeiro com Whole Foods como o primeiro símbolo de teste do programa piloto. Eu também sou um crente, mas um cauteloso. Aqui está o porquê. Quando as ações se moviam para o comércio de moeda de um centavo, o piloto visava restringir os spreads de cotações e melhorar os enchimentos de preços. Por extensão, a comercialização de moeda de um centavo também colocou o aperto na prática prevalecente de pagamento para o fluxo de pedidos, em que uma empresa pode realmente ser paga pela direção do fluxo de pedidos de seus clientes para uma empresa executora, em vez de rotear ordens com base apenas em obter o melhor Preencha seus clientes. Penny trading procurou essas mudanças para o mercado de ações e as obteve, uma boa notícia para os investidores. Estou hesitante de que as mesmas mudanças incríveis possam ocorrer com os pilotos de penny de opções, porém, e é bastante simples explicar o porquê. Pense sobre a IBM, a equidade, versus as opções na IBM. A liquidez do lado das ações é extremamente boa: todos os negócios que negociam um estoque, a IBM. A liquidez no lado das opções é igualmente boa, mas heres o snag: todos esses investidores não estão negociando um estoque, eles estão espalhados por dezenas de diferentes séries de opções. Os investidores de opções têm uma boa chance de obter um centavo: você entrou em seu pedido e agora você está esperando sem parar para se preencher. Você pode ser apenas um centavo longe desse preenchimento, mas até que você fique cadente com isso, você nunca está recebendo um preenchimento. O programa piloto em moeda de um centavo comercialmente está testando algumas ações de variável liquidez, e também alguns índices, para medir o impacto nos mercados e clientes como você. Enquanto os comerciantes de opções perceberem que o risco de obter dinheiro e perder tempo valioso, eles podem contornar essa possibilidade com conhecimento. Wed, adoro isso no TradeKing, se essa mudança traz ainda mais liquidez no mercado de opções, já que enfocamos nossos negócios especialmente em você, pessoas de opções. No entanto, estamos observando o potencial efeito oposto, especialmente entre as opções menos líquidas. Existe a possibilidade de que os clientes e a liquidez possam se machucar por um mercado disperso, espalhando uma pequena quantidade de juros comerciais em muitos outros preços. Outro problema potencialmente preocupante para assistir durante o piloto é o impacto do comércio extra e cotação de dados. O comércio de centavos gera exponencialmente mais dados de comércio que as trocas são exigidas pelos reguladores para processar e armazenar. Pode não parecer algo tão simples como o armazenamento de dados pode ser um problema, mas tem potencial real para crescer em uma despesa incapacitante. Eu acredito que a competição saudável entre nossas seis trocas de opções aqui nos EUA foi boa para investidores de varejo. Odeio ver a carga de dados de moedas de um centavo forçar uma rodada de consolidação que nos obriga a apenas um par de centros de mercado de opções. Eu não acho que seria bom para os investidores no varejo no final. Opiniões contrárias são bem-vindas, como sempre. Deixe-me saber se você tem outras opiniões sobre isso. Postado por bigdog em 031107 às 20:00. Não é um membro Registe-se agora para hellip Veja o que outros comerciantes estão fazendo Faça suas próprias trades públicas Compartilhe suas idéias sobre um comércio Junte-se ou comece um grupo Conecte-se com comerciantes com idéias semelhantes Aprenda estratégias de idéias de negociação de Especialistas em TradeKings As cotações de opções de tamanho Penny ajudam a troca de opções de comerciantes Perguntas Hoje Joe M. perguntou, 8220 Quais são os seus pensamentos sobre trocas citando opções em centavos em vez de moedas de dez centavos Parece que deveria restringir o spread.8221 Opção de resposta comercial I8217ve ouvi muitas pessoas Escreva sobre o assunto e eu tenho uma opinião - eu não acho que isso afetará materialmente a sua rentabilidade. Isso pode machucar, mas não acho que isso faça muita diferença. Market MakersDesignated Primary Market MakersSpecialists (MMs) têm a obrigação de fazer um mercado de dois lados (publicar uma oferta e uma oferta). As trocas têm um conjunto de regras que determina o tamanho desse mercado e o tamanho mínimo (10 contratos) que devem ser honrados a esse preço. Baseia-se na natureza do estoque subjacente (volatilidade, preço, volume8230) e dá aos MMs uma tremenda quantidade de latitude. O 8220cushion8221 está lá para protegê-los e para tornar esta função gratificante. Lembre-se, eles são obrigados a tomar o outro lado de uma troca que ninguém mais quer. Eles pagam as trocas por esse privilégio. Esse papel costumava ser tratado inteiramente pelos humanos. Agora foram desenvolvidos programas sofisticados para lidar com o processo. O papel do 8220Floor Trader8221 foi bastante reduzido e o pessoal 8220off-floor8221 monitorou os sistemas de risco de posições agregadas. Os algoritmos são baseados no preço do estoque subjacente, o bidask da opção específica e o tamanho e preço da última troca para cada opção. Eles sabem se o outro lado é um indivíduo ou uma instituição. Se você executar um comércio de opções, as chances são do outro lado é uma cotação eletrônica. Se um indivíduo com bolsos profundos queria jogar MM, eles não podiam precisar porque seus custos de transação são muito altos e eles podem ajustar seus mercados. Toda vez que um pedido é cancelado, a taxa de câmbio é cobrada pela corretora (caso a cota de cancelamento tenha sido cumprida) e eles, por sua vez, cobram a conta. Se os indivíduos pudessem competir, eles poderiam ser ousados ​​o suficiente para melhorar o mercado de um lado do comércio e a mudança de centavo pode reduzir os spreads. Até então, os MM8217s são o único jogo na cidade e suas cotações de automóveis são baseadas em onde as outras mudanças de firma estão citando a mesma opção. Eu sei que são. Eu troquei contra essas disparidades por 3 anos e usei um programa sofisticado para identificar quando eles estavam fora de linha um com o outro. Eu assisti as citações de auto evoluir e que 8220loop8221 foi fechado. Estou certo de que os programas que uma vez colocaram maior peso no preço correto da opção agora dão mais peso para onde a multidão está. Eles não querem ser o solo bidoffer. Se uma empresa de MM quisesse ser um pouco mais competitiva, eles poderiam estar dispostos a renunciar a um centavo para obter a ordem. No entanto, eles sabem que outros se juntarão e o lucro de todos os indivíduos será diminuído. Não há incentivo para participar desta prática. A função da MM está concentrada em um punhado de grandes empresas comerciais que gastaram centenas de milhões de dólares em programação, têm o menor custo de capital, custos de transação minúsculos e acesso a mercados OTC (8220 off-floor8221). Eles não têm vontade de cortar a garganta uns dos outros. A liquidez é uma das maiores questões enfrentadas pelos mercados de opções. Em opções muito líquidas, onde há uma grande quantidade de fluxo de pedidos (1000 contractday), os centavos podem fazer uma pequena diferença. Nesses casos, você pode negociar contra outros clientes de varejo. Em opções líquidas, onde os MMs são do outro lado, não esperam mudanças. Comentários da troca de opções Em 0210, Harian Metro disse: oi ... 828m fazendo pesquisas sobre isso também e espero poder compartilhar algum conhecimento sobre isso também com você no futuro ... bem explicado lá, obrigado Em 0408, Pk disse: Pete - Eu tenho que discordar fortemente com você sobre isso. As moedas de um centavo fazem uma grande diferença se você negociar contratos OTM, especialmente aqueles abaixo de .50. Para as opções de nickeldime, o menor spread possível para um centro de cinquenta equivale a 10 da opção. Eu suponho que os MMs tomem em média pelo menos metade disso ou 5 de cada comércio. E quanto a contratos .10 x .15 Agora, o níquel se torna 50 ou 33, dependendo da sua posição. Então, os MMs bolsam 17-25 em todos esses negócios. Multiplique por dois lados e it8217s ainda mais ridículo. E se esqueça de até mesmo as opções de negociação a menos de um centavo Com o penny se espalha, como em AA, NEM, INTC, AAPL ou qualquer um dos outros estoques no programa piloto de moeda de um centavo, você pode realmente fazer opções de negociação de dinheiro abaixo de .50 até o final Um único centavo Isso também pode ser muito poderoso se você precisar fechar suas posições no vencimento. E, no que diz respeito à liquidez, a negociação em centavos realmente torna as opções mais líquidas. Isso é bom para o mercado global. It8217s apenas como a diferença entre quando as ações negociaram em 8ths (12.5 centavos) contra centavos como eles fazem agora. O lobby do MMs contra opções de moeda de um centavo para o motivo frágil de muita informação8221 passando pelos sistemas de cotação. 8220 Pode sobrecarregar os servidores de citação.8221 Como programador de computador, posso dizer-lhe que é BS puro. Os fluxos estão chegando em tempo real, tantos carrapatos por minuto. Isso não tem nada a ver com os incrementos realizados por esses fluxos. A triste verdade é que os MMs querem nos engolir em todos os negócios, mesmo aqueles onde há 2 comerciantes ativos. Limitar a propagação a centavos reduz a sua tomada por um fator de até 5 em opções muito líquidas. Fundo: os incrementos menores sempre beneficiarão o comerciante de varejo, permitindo spreads mais restritos. Quanto menores os prémios, mais isso é verdade. Eu, pessoalmente, tento ficar longe de opções pouquíssimas de preços que não estão em centavos. Para obter uma lista completa de opções trocadas, os leitores podem querer ir aqui: 888optionshelpfaqgeneral. jsp26