Opções estratégias cobertura

Mars et c est part. On em aura eu das surpresas pingente l ann e 2017, e l aprs la fin du second mois de 2017 les march sv gtent um peu, f vrier s est achev doucement. Meilleurs v ux 2017.Bien sr, En ce 1er janvier 2017, nós somos os únicos que desejamos todas e todas, todos os vimos para esta nova e dançando. O uso mais conservador de opções é usá-los como uma estratégia de hedge para proteger seu portfólio ou porções dele. Você segura sua propriedade e outras posses valiosas Por que você não iria estender essa proteção para sua conta de corretagem também. Insuring seus investimentos em ações não é diferente de segurar seu carro ou sua casa Quanto melhor sua cobertura, mais caro o prémio Mas no mundo de investir, boa proteção pode ser um Arraste real em seu retorno. R Hedging. There são ainda bons casos a ser feita para o uso seletivo de uma estratégia de hedging, no entanto. Por exemplo, o prêmio de opções sobre as ações menos voláteis por definição, será muito menor do que o prémio em crescimento de alto crescimento stocks If Você possui estoques de alto crescimento, presumivelmente você tem a consituição de suportar as oscilações de preços selvagens no curto prazo. Mas se o seu blue chip núcleo exploração cai 30-40-50 devido a algum evento imprevisto você pode estar esperando um longo tempo para que o estoque para Voltar. Pode ser mais sensato, em seguida, comprar seguro para o inesperado uma calamidade imprevista para o seu blue chip core exploração do que pagar dólar superior para proteger contra o que é essencialmente um evento esperado balanços de preços dramáticos em seu estoque de crescimento conhecido por oscilações de preços dramáticos. Além disso, se você tem uma carteira substancial onde a preservação do capital supera o crescimento agressivo ou retornos totais, você definitivamente vai querer adotar algum tipo de estratégia de hedge para proteger seus fundos de pensões, por exemplo São grandes usuários de estratégias de hedging. Outra utilização sensata de uma estratégia de hedge é proteger uma posição após um grande rali no estoque Se você acredita que o rali é insustentável, mas você prefere manter a posição em vez de vendê-lo , Muito bem pode valer a pena o seu tempo para proteger a posição e proteger os seus ganhos Para essa questão, a qualquer momento você acredita fortemente que a sua exploração a longo prazo será rubrica inferior é o momento certo para uma estratégia de hedge. Também, dependendo de uma variedade De fatores, se você está disposto a renunciar potencial de alta em seu estoque no curto prazo, você pode, de fato, adquirir muito barato, e às vezes sem custo, seguro através do uso de opções. Estratégias de hedging detalhadas. É importante notar Que a cobertura de opções de ações não é uma estratégia única ou simples Esta seção do site apresenta técnicas com objetivos de estratégia de hedge principalmente. Mas hedging é um componente que pode ser, e geralmente é, em algum grau, parte de todos os negócios opção Recall tha T negociação de opções de ações é principalmente a negociação de risco O comerciante de opções está sempre factoring e ajustando o risco, eo risco é um espectro, não um switch. Having disse que, abaixo estão algumas estratégias de negociação de opções específicas focando principalmente em hedging. Practical e Acessível Hedging Strategies. Hedging é a prática de compra e detenção de títulos especificamente para reduzir o risco de carteira Estes títulos são destinados a mover-se em uma direção diferente do que o restante da carteira - por exemplo, apreciando quando outros investimentos diminuir Uma opção de venda em um estoque ou índice É o instrumento de cobertura clássico. Quando feito corretamente, a cobertura reduz significativamente a incerteza e a quantidade de capital em risco em um investimento, sem reduzir significativamente a taxa potencial de retorno. Como é Feito Hedging pode soar como uma abordagem cautelosa ao investimento, destinado Para fornecer retornos do sub-mercado, mas é frequentemente os investors os mais aggressive que hedge reduzindo o risco em uma parte De um portfólio, um investidor pode muitas vezes assumir mais riscos em outros lugares, aumentando o seu absoluto retornos, colocando menos capital em risco em cada investimento individual. Hedging também é usado para ajudar a garantir que os investidores podem cumprir futuras obrigações de reembolso Por exemplo, se um O investimento é feito com dinheiro emprestado, uma cobertura deve ser no lugar para se certificar de que a dívida pode ser reembolsada Ou, se um fundo de pensão tem responsabilidades futuras, então é apenas responsável pela cobertura da carteira contra a perda catastrófica. Os instrumentos de cobertura estão relacionados com o potencial risco de queda no título subjacente. Em regra, quanto mais o risco de redução do risco do comprador da cobertura for transferir para o vendedor, mais cara será a cobertura. Uma função de tempo e volatilidade O raciocínio é que, se um título é capaz de movimentos de preços significativos em uma base diária, então uma opção sobre esse título que expira wee Ks, meses ou anos no futuro será altamente arriscado e, portanto, dispendioso. Por outro lado, se a segurança é relativamente estável em uma base diária, há menos risco de queda, ea opção será menos caro É por isso Os títulos correlacionados são usados ​​às vezes para hedging Se um estoque pequeno individual do tampão for demasiado volátil para hedge disponível, um investor poderia hedge com Russell 2000 um índice pequeno do tampão. O preço de exercício de uma opção do put representa a quantidade de risco que o seller Leva em Opções com preços de greve mais altos são mais caros, mas também fornecer proteção mais preço Naturalmente, em algum momento, a compra de proteção adicional não é mais eficaz custo. Exemplo - Cobertura contra Risco de Downside. O SPY, o SP 500 Index ETF está negociando Em 147 81.O retorno esperado até dezembro de 2008 é de 19 opções de pontos. Put disponíveis, todos expirando em dezembro de 2008.No exemplo, comprar coloca a preços de greve mais altos resulta em menos capital em risco no investimento, mas empurra o Em geral, um hedge com preços perfeitos, como uma opção de venda, seria uma transação de soma zero. O preço de compra da opção de venda seria exatamente igual ao risco de queda esperado do título subjacente No entanto, se este fosse o caso, haveria pouca razão para não cobrir qualquer investimento. Claro, o mercado está longe de ser tão eficiente, preciso ou generoso A realidade é que na maioria das vezes e para a maioria dos títulos, as opções de venda estão depreciando Em geral, a volatilidade implícita é geralmente maior do que a volatilidade realizada para a maioria dos títulos, na maioria das vezes Por que isso acontece ainda está aberto a um considerável debate acadêmico, mas o resultado É que os investidores regularmente overpay para proteção downside. Index Drift - índices de ações e os preços das ações associadas têm uma tendência a mover para cima com o tempo Este aumento gradual na E valor do valor subjacente resulta em um declínio no valor do put. Time relacionados Decay - Como todas as opções de opções longas, todos os dias que uma opção se aproxima de expiração, ele perde parte do seu valor A taxa de decadência aumenta como o O tempo restante na opção diminui. Como o pagamento esperado de uma opção de venda é menor do que o custo, o desafio para os investidores é comprar apenas tanta proteção como eles precisam Isso geralmente significa compra coloca a preços de greve mais baixos e assumindo a segurança s inicial Risco de queda. Os investidores de índice de cobertura de hedge estão muitas vezes mais preocupados com cobertura contra quedas moderadas de preços do que declínios severos, como esses tipos de quedas de preços são muito imprevisíveis e relativamente comum para esses investidores, um urso colocar spread pode ser uma solução econômica. Em um urso colocar spread, o investidor compra um put com um preço de exercício mais alto e, em seguida, vende um com um preço mais baixo com a mesma data de validade Note que isso só fornece proteção limitada, como o Pagamento máximo é a diferença entre os dois preços de exercício No entanto, esta é muitas vezes a proteção suficiente para lidar com uma ligeira a moderada desaceleração. Exemplo - Bear Put Spread Strategy. IWM o Russell 2000 ETF, negociações de 80 63.Comprar IWM colocar s 76 Expirando em 160 dias para 3 20 contrato. Sell IWM põr s 68 expirando em 160 dias para 1 41 contrato. Debit no comércio 1 79 contrato. Neste exemplo, um investidor compra oito pontos de proteção contra a queda 76-68 por 160 dias para 1 79 contrato A proteção começa quando o ETF declina para 76, uma queda de 6 do valor de mercado atual e continua por mais oito pontos Observe que as opções de IWM são cêntimo preço e altamente líquido Opções sobre outros títulos que aren t como líquido pode ter muito alta Spreads de compra e venda tornando as transações de spread menos lucrativas. Time Extension e Put Rolling Outra maneira de obter o máximo valor de um hedge é comprar a opção de venda mais longa disponível Uma opção de venda de seis meses geralmente não é o dobro do preço de uma opção de três - Opção mês - t A diferença de preço é de apenas cerca de 50. Ao comprar qualquer opção, o custo marginal de cada mês adicional é menor do que o último. Exemplo: Comprar uma opção de venda de longo prazo Put. Opções de venda disponíveis na IWM, negociando em 78 20.IWM é o Russell 2000 tracker ETF. No exemplo acima, a opção mais cara para um investidor de longo prazo também fornece-lhe a proteção menos caro por dia. Isso também significa que as opções de venda pode ser prorrogado muito custo efetivamente Se um investidor tem um seis Pode ser vendido e substituído por uma opção de 12 meses na mesma greve Isso pode ser feito uma e outra vez A prática é chamada de rolar uma opção de venda para a frente. Put opção para a frente e mantendo o preço de exercício perto, mas ainda um pouco abaixo, o preço de mercado um investidor pode manter uma cobertura por muitos anos Isto é muito útil em conjunto com investimentos de alavancagem de risco como futuros de índices ou stocks. Calendar Sp Lê O custo decrescente de adicionar meses extras a uma opção de venda também cria uma oportunidade de usar spreads de calendário para colocar uma hedge barata no lugar em uma data futura. Os spreads de calendário são criados comprando uma opção de venda de longo prazo e vendendo uma venda de curto prazo Opção no mesmo strike price. Example - Usando Calendar Spread. Purchase 100 ações da INTC na margem 24 50.Sell um contrato de opção de colocar 100 ações 25 expirando em 180 dias para 1 90.Buy um contrato de opção de venda 100 partes 25 expirando em 540 Dias para 3 20.Neste exemplo, o investidor está esperando que o preço das ações da Intel vai apreciar, e que a opção de venda curta expirará sem valor em 180 dias, deixando a opção de venda longa no lugar como uma cobertura para os próximos 360 dias. O perigo é que o risco de queda do investidor é inalterado para o momento, e se o preço das ações cai significativamente nos próximos meses, o investidor pode enfrentar algumas decisões difíceis Deve ele ou ela exercer o longo colocar e perder o seu tempo restante valor R deve o investidor comprar de volta o short put e risco amarrando ainda mais dinheiro em uma posição perdedora. Em circunstâncias favoráveis, um calendário colocar spread pode resultar em um hedge barato de longo prazo que pode então ser lançado indefinidamente No entanto, os investidores precisam Pensar cuidadosamente os cenários para garantir que eles don t inadvertidamente introduzir novos riscos em suas carteiras de investimento. A linha de fundo Hedging pode ser visto como a transferência de risco inaceitável de um gestor de carteira para uma seguradora Isso torna o processo uma abordagem em duas etapas Em primeiro lugar, determinar qual o nível de risco é aceitável Em seguida, identifique as transações que podem custar efetivamente transferir esse risco. Como regra geral, opções de venda de prazo mais longo com um menor preço de exercício fornecem o melhor valor de cobertura Eles são inicialmente caros, mas seu custo por mercado Dia pode ser muito baixa, o que os torna úteis para investimentos de longo prazo Estas opções de venda de longo prazo podem ser lançadas para expirar mais tarde e preços de greve mais altos, ensurin Geralmente, os investimentos, tais como índices gerais, são muito mais baratos de hedge do que ações individuais. A menor volatilidade torna as opções de venda menos dispendiosas e uma alta liquidez faz com que as operações de spread Deve ser considerado um complemento em vez de um substituto, para outras técnicas de gestão de carteira, tais como o reequilíbrio de diversificação e análise de segurança disciplinada e . A taxa de juros em que uma instituição depositária empresta fundos mantidos no Federal Reserve a outra instituição depositária.1 Uma medida estatística da dispersão de retornos para um determinado título ou índice de mercado A volatilidade pode ser medida. Em 1933 como o Banking Act, que proibia os bancos comerciais de participarem do investimento A folha de pagamento de Nonsafarm refere-se a qualquer trabalho fora de fazendas, casas particulares eo setor sem fins lucrativos. O Bureau dos EUA da sigla de moeda ou símbolo de moeda para a rupia indiana INR, a moeda da Índia A rupia é composta de 1.An Lance sobre ativos de uma empresa falida de um comprador interessado escolhido pela empresa falida De um pool de licitantes.