Opção européia O que é uma opção européia Uma opção européia é uma opção que só pode ser exercida no final de sua vida, na sua maturidade. As opções européias tendem a negociar às vezes a um disconto a sua opção americana comparável porque as opções americanas permitem que os investors mais oportunidades de exercitar o contrato. As opções européias normalmente são negociadas ao balcão, enquanto as opções americanas costumam trocar em trocas padronizadas. Opções europeias As opções europeias são contratos que dão ao proprietário o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender o título subjacente a um preço específico, conhecido como preço de exercício, na data de vencimento das opções. Uma opção de compra europeia dá ao proprietário o direito de comprar o título subjacente, enquanto uma opção de venda europeia confere ao proprietário o direito de vender o título subjacente. Um comprador de uma opção europeia que não quer esperar para a maturidade para exercê-la pode vender a opção de fechar a posição. Exemplo de opção europeia Dada a definição acima, os retornos para uma opção de compra europeia e opções de venda europeias são os seguintes: Pagamento da opção de compra máx ((S - K), 0) É igual ao preço à vista do título subjacente e K iguala o preço de exercício da opção. Por exemplo, um investidor compra uma opção de compra de julho em ações XYZ com um preço de exercício de 50. No vencimento, o preço à vista do estoque XYZ é 75. Neste caso, o proprietário da opção de compra tem o direito de comprar o estoque em 50 e exerce a opção, fazendo 25, ou (75 - 50), por ação. No entanto, neste cenário, se o preço à vista do estoque XYZ é de 30 no vencimento, não faz sentido exercer a opção de comprar o estoque em 50, quando o mesmo estoque poderia ser comprado no mercado à vista para 30. Neste caso , O payoff é 0. Observe o payoff eo lucro são diferentes. Para calcular o lucro da opção, o custo do contrato deve ser subtraído da recompensa. Neste sentido, o mais um investidor na opção pode perder é o preço premium pago pela opção. Opções europeias versus americanas e bermudenses Os proprietários de opções europeias só podem exercer a opção na data de vencimento. As opções americanas permitem que o proprietário exerça a opção a qualquer momento entre a compra e a data de validade. Bermuda opções são contratos personalizados que dão ao proprietário o direito de exercer a opção em uma variedade de datas especificadas no contrato. A maioria das opções de ações negociadas nos Estados Unidos são de estilo americano, enquanto a maioria das opções de índices negociadas são estilos europeus. Estilos de compra e venda de opções para contratos de opções são negociados por meio de corretores. O desempenho das opções pode ser rastreado através dos mercados em que eles comercializam, em tabelas financeiras em muitos jornais importantes, bem como no NASDAQ. Disclaimer: Este site discute opções negociadas em bolsa emitidas pela Clearing Corporation de Opções. Nenhuma declaração neste site deve ser interpretada como uma recomendação para comprar ou vender um título, ou para fornecer conselhos de investimento. As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Antes de comprar ou vender uma opção, uma pessoa deve receber e rever uma cópia de Características e Riscos das Opções Padronizadas publicada pela The Options Clearing Corporation. Cópias podem ser obtidas de seu corretor uma das bolsas A Clearing Corporation de Opções em One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 chamando 1-888-OPTIONS ou visitando 888options. Quaisquer estratégias discutidas, incluindo exemplos que usem valores mobiliários reais e dados de preços, são estritamente para fins ilustrativos e educacionais e não devem ser interpretadas como endosso, recomendação ou solicitação para comprar ou vender títulos. Receba Cotações das Opções Tempo Real após Horas Pre-Market News Resumo das Cotações Resumo Cotações Interactive Gráficos Configuração Padrão Por favor, note que uma vez feita a sua seleção, ela se aplicará a todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, estiver interessado em voltar às nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou tiver problemas ao alterar suas configurações padrão, envie um e-mail para isfeedbacknasdaq. Confirme sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será agora sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. 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Se você não está ciente dessas diferenças, isso pode ser prejudicial à sua saúde financeira. F negócio na quinta-feira, um dia antes do preço de liquidação do índice é determinado. Esses são referidos como AM opções liquidadas. Outras opções de índices são negociadas no vencimento sexta-feira eo preço de liquidação é determinado pelo preço de fechamento do índice específico. Estas opções são referidas como PM liquidado. O problema é que não há avisos para os comerciantes novatos. Quando você compra ou vende qualquer opção, é sua responsabilidade saber o que você está negociando. O símbolo da opção fornece alguma ajuda, mas o comerciante inexperiente pode ser confundido facilmente. Se você tende a sair de posições antes da expiração (eu recomendo fazer isso), então você pode não acreditar que é importante saber a diferença entre as opções AM - e PM-liquidada. No entanto, não importa, principalmente porque o dia extra de negociação afeta o preço de mercado da opção Quando uma opção de índice de estilo europeu não é negociado na sexta-feira expiração, você deve sair antes do fechamento dos negócios na quinta-feira. Se você negligenciar fazer isso, não haverá oportunidade para fechar a posição sexta-feira de manhã, e nenhuma maneira de evitar o risco significativo associado com a determinação do preço de liquidação. AM versus opções liquidadas RUT e NDX opção comerciantes são poupados qualquer confusão porque todas as opções são AM resolvido. Assim: As opções param de operar no fechamento do mercado na quinta-feira, antes do vencimento sexta-feira. O preço de liquidação é calculado a partir dos preços de abertura de cada uma das ações no índice. Para detalhes sobre como isso funciona, leia o post sobre preços de liquidação. As opções SPX originais expiraram apenas na sexta-feira de cada mês, fazendo (quase) tudo acolhedor. Hoje, não só há um conjunto de opções que expira todas as sextas-feiras (SPXW). Mas há manhã e pós-o-fechar vencimento vezes. O preço de liquidação final (preço de índice de fechamento oficial) para estas opções de terceira sexta-feira é calculado usando o preço de abertura de cada ação individual no índice. O processo é idêntico ao usado para as opções RUT e NDX e às vezes deixa os comerciantes menos experientes zangados e confusos quando o preço de liquidação difere das expectativas. Em 2017, as opções do Índice SampP 500, negociadas eletronicamente, com o ticker 34SPXpm34 começaram a ser negociadas. As duas opções de SPXPM e SPXW são negociadas na sexta-feira. O valor de liquidação de exercício é o preço de fechamento oficial do Índice SampP 500, conforme relatado pela Standard amp Poor39s, na sexta-feira de vencimento. NOTA: As opções de SPXpm não são as mesmas que as SPX 34original, 3ª opção de sexta-feira34 porque as opções SPXpm são negociadas um dia mais (vencimento sexta-feira). SPXW opções são emitidas para expirar sexta-feira, numa base semanal - mas nunca na sexta-feira 3rd. Essa terceira sexta-feira é reservada para 34original34 opções de SPX. As opções SPOM EOM (final do mês) foram adicionadas ao mix em meados de 2017. Essas opções são negociadas no dia de vencimento, são liquidadas pelo PM e expiram no último dia útil do mês do calendário especificado. Estas opções também são negociadas sob o símbolo SPXW. Se você achar que isso é confuso, então pode ser melhor evitar trocar opções SPX - até que você tenha uma compreensão clara das diferenças. Opções de Estilo Europeu Opções de Estilo Europeu - Definição Um contrato de opção que só pode ser exercido após a expiração. Opções de Estilo Europeu - Introdução A opção de estilo europeu, ou opção europeia, é uma das duas opções de estilos de exercício na negociação de opções. O outro é a opção de estilo americano. A principal diferença entre as Opções de Estilo Europeu e as Opções de Estilo Americano é o fato de que as Opções de Estilo Europeu só podem ser exercidas durante a expiração enquanto as Opções de Estilo Americano podem ser exercidas a qualquer momento antes da expiração. Este tutorial deve explorar com mais detalhes quais são as opções de estilo europeu, como eles são preços, suas características e como saber se uma opção é estilo europeu ou estilo americano. Dois estilos principais do exercício Os dois estilos principais do exercício das opções são exercício do estilo americano e exercício do estilo europeu. Esses nomes não têm nada a ver com onde as opções são negociadas. Na verdade, a maioria trocou opções negociadas em todo o mundo são opções de estilo americano. A única diferença entre as opções de estilo europeu e as opções de estilo americano é o fato de que as opções de estilo europeu só podem ser exercidas após a expiração, enquanto a opção de estilo americano pode ser exercida a qualquer momento antes da expiração. Consequentemente, devido a esta diferença, o método de precificação de opções de estilo europeu e opções de estilo americano também são diferentes. Geralmente, as opções europeias do estilo são mais baratas do que as opções americanas do estilo devido à falta da flexibilidade no exercício. Opções de Estilo Europeu - Características As opções de estilo europeu são as mesmas que os warrants, na medida em que só podem ser exercidas no vencimento. Na verdade, as opções de estilo europeu são exercidas AUTOMATICAMENTE no vencimento, se eles estão no dinheiro nesse ponto no tempo que os faz se comportar mais como contratos de futuros. No entanto, eles podem ser vendidos a qualquer momento antes da expiração (ou melhor, um dia antes da expiração), a fim de tirar proveito ou parar a perda, assim como uma opção de estilo americano. A maioria das opções liquidadas em dinheiro que não entregam um ativo real se exercido tende a ser opções de estilo europeu, uma vez que não há benefícios para o exercício de uma opção liquidada em dinheiro cedo em tudo. Como tal, a maioria das opções de índice são opções de estilo europeu em vez de opções de estilo americano. Sim, quase todas as opções das equidades ou opções fisicamente resolvidas negociadas pelo mundo inteiro são opções americanas do estilo. Recentemente, também existem opções de estilo europeu e opções de estilo americano negociação no mesmo activo subjacente fisicamente entregues, como algumas opções de futuros forex. Isso fornece aos escritores opções o benefício de escrever opções de estilo europeu que não tem nenhum risco de exercício precoce. Sim, o risco de atribuição é um risco que todos os autores de opções de estilo americano suportar e que o risco não existem ao escrever opções de estilo europeu. Opções de estilo europeu normalmente pára de negociar o dia antes da expiração, o que torna impossível vender a opção antes da expiração quando o lucro pode ser maior. O preço de liquidação de uma opção de estilo europeu também é muito diferente das opções de estilo americano. Opções de estilo americano simplesmente usar o preço final negociado no dia de vencimento como o preço de liquidação, enquanto as opções de estilo europeu passar por uma marca para o processo de mercado muito como no comércio de futuros para determinar o preço de liquidação final. Isso é normalmente lançado algumas horas após a expiração que cria algum suspense lá quanto ao status final profitloss especialmente para as opções que acabou com o dinheiro ou apenas alguns centavos fora do dinheiro no dia antes do dia de validade. Opções de Estilo Europeu Opções de Preço Estilo Europeu As opções são geralmente mais baratas do que as opções de estilo americano devido a não poderem ser exercidas antes da expiração. Por mais barato, queremos dizer que ele carrega um menor valor extrínseco. De fato, o modelo de Black-Scholes, tão utilizado atualmente nas negociações de opções, é um modelo de preços de opções para opções de estilo europeu e porque a maior parte do tempo, o valor teórico produzido pelo modelo é menor do que os preços negociados para opções de estilo americano . Como podemos dizer se uma opção é estilo europeu Quase todas as opções liquidadas em dinheiro são opções de estilo europeu. Assim, se você está comprando dinheiro liquidado opções, há uma chance extremamente alta que é uma opção de estilo europeu. A maioria das opções de índice são opções liquidadas em dinheiro. Se você está comprando opções de futuros, há chances de que pode haver opções de estilo europeu e americano disponíveis, então você precisa verificar com sua troca de detalhes antes de se comprometer com um comércio. Você pode verificar se uma opção de índice é estilo americano ou estilo europeu no mercado dos EUA indo para a página de especificação de produto da OIC.
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